2016 年 5 月 13 日，北京首航艾启威节能技术股份有限公司（以下简称“首
航节能”、“发行人”或“公司”）、兴业证券股份有限公司（以下简称“保荐人”、“兴
（160780 号）。这次发行的保荐人兴业证券股份有限公司和发行人会同相关中
2016 年一季度报告已于 2016 年 4 月 29 日披露，本次反馈意见回复中一并对申
请文件进行修订（其中涉及对《发行人非公开发行股票申请报告》、《保荐人出具
的证券发行保荐书》、《发行保荐工作报告》、《保荐人尽职调查报告》中修订的部
问题二：请申请人补充说明“敦煌 100MW 太阳能熔盐塔式光热发电项目”所采用
请申请人说明“敦煌 100MW 太阳能熔盐塔式光热发电项目”的建设情况，请
问题四：请申请人说明截止 2015 年 12 月 31 日，货币资金余额较多的原因。请
保荐机构补充核查申请人 2015 年重大合同的签订、披露及执行情况。............ 35
项的指导意见》（证监会公告[2015]31 号）的规定履行审议程序和信息公开披露义务。
根据 2015 年 8 月 5 日甘肃省发展和改革委员会出具的《甘肃省发展和改革
委员会关于敦煌首航节能新能源有限公司敦煌 2×50 兆瓦熔盐塔式光热发电项
目登记备案的通知》（甘发改能源（备）[2015]27 号）：“公司敦煌 2×50 兆瓦熔
2015 年 10 月 15 日，酒泉市水务局出具《关于敦煌首航节能新能源有限公
司 100MW 熔盐塔式光热发电示范项目建设用水意见的函》，同意该项目取水。
根据 2015 年 10 月 30 日《酒泉市能源局关于敦煌首航节能新能源有限公司
敦煌 2×50 兆瓦熔盐塔式光热发电项目变更技术方案的复函》酒能新能[2015]244
号），同意敦煌首航新能源有限公司 2×50 兆瓦熔盐塔式光热发电项目技术方案变
2016 年 1 月 8 日，《敦煌首航节能新能源有限公司 100 兆瓦熔盐塔式光热发
电项目安全预评价报告》通过专家组审查，专家组同时就报告提出部分修改意见。
2016 年 2 月 2 日，根据专家组相关修改意见完成报告修改并通过专家组代表审
2016 年 2 月 22 日，酒泉市环境保护局出具环评批复文件（酒环表[2016]014
2016 年 2 月 25 日，酒泉市水务局出具项目水土保持方案批复文件（酒水发
[2016]54 号），批复如下：方案编制根据充分，达到了可研深度，符合有关技术
2015 年 12 月 1 日，天津市宝坻区行政审批局出具《宝坻区行政审批局关于
2015 年 12 月 22 日，天津市宝坻区行政审批局出具环评批复文件（津宝审
批许可[2015]501 号），就太阳能光热发电设备建设项目批复如下：该项目符合国
经核查，保荐人和律师认为：公司本次募投项目敦煌 100MW 太阳能熔盐
问题二：请申请人补充说明“敦煌 100MW 太阳能熔盐塔式光热发电项目”所
前行业主流的光热发电技术按照聚光器类型和接收器类型分为 4 类：槽式、塔式、
器内保持流动的传热流体到 500~1000℃，高温传热流体通过蒸汽发生系统产生
用 60%的硝酸钠和 40%的硝酸钾混合而成的熔盐作为传热和储热介质。随着熔
和主要装备也已基本实现国产化，按照光热产业联盟 2015 年的调研数据显示，
能自 2010 年起开展光热发电业务，陆续在北京、上海、天津建立光热发电业务
总包到后期运行维护的全产业链布局。同时，公司在西班牙设立了海外研发中心，
17 项光热发电相关的核心技术专利及软件著作权，同时拥有非专利技术——太
1GW 的光热发电项目，积累了大量的光热发电项目研发技术和工程建设经验，
3 一种法兰连接中心定心旋转密封器 ZL6.4 2014.05.28 首航节能光热
4 一种焦点固定式非球面太阳聚光器 ZL1.0 2014.05.21 首航节能光热
6 用于槽式光热电站的槽式聚光器控制管理系统 ZL4.2 2015 .01.28 首航节能光热
8 用于稠油热采的太阳能产蒸汽系统 ZL3.7 2014.12.03 首航节能光热
9 一种槽式聚光反射镜现场清理洗涤设施 ZL4.7 2014.12.10 首航节能光热
11 基于槽式聚光太阳能的油田污水处理系统 ZL0.3 2015.02.11 首航节能光热
12 一种太阳能槽式聚光镜拼接角度检测装置 ZL2.5 2014.11.19 首航节能光热
公司敦煌 100MW 太阳能熔盐塔式光热发电项目采用高精度、全自动化定日镜
公司塔式定日镜光机电一体化产品及生产线MW 熔盐塔式光热电站项目从定日镜、吸热塔和储热器等关键环节的技
先进的全自动化定日镜制造、组装、检验一体化生产线，确保定日镜稳定、高效、
等先进生产线和环境模拟实验室（可模拟-50℃至+150℃的环境变化对光热零部
高温将熔盐加热至 500~1000℃，传统材料不具备如此高强度的耐热、耐腐蚀性
能。公司经过几年的探索，研发出了牌号为 SHBG-1/SHBG-2/SHBG-3 的系列材
材料已经批量生产，应用在公司敦煌 10MW 熔盐塔式项目上，完全实现了整个
2 熔盐存储及输送系统 泵为 14m 长的液下泵，采用进口产品， 磨锐、福斯
三、“敦煌 100MW 太阳能熔盐塔式光热发电项目”的供应商以及原料采购
器、空冷设备等将由企业来提供，别的设备将向磨锐、福斯、GE、西门子和 MAN
磨锐通用机械（大丰）有限公司（简称“磨锐”）为法国 ENSIVAL-MORET
ASIA PTE.LTD 的全资子公司，注册资本为 600 万美元，主要提供泵、阀及其零
FLOWSERVE 福斯（简称“福斯”）是世界公认的电力、石油、天然气、化
超过 56 个国家/地区，拥有超过 14,000 名员工，是一家将全球化与本土化完美结
今为止，通用电气已向中国提供了 270 多台燃气轮机，400 多台燃气内燃机，70
年，业务遍及全球 200 多个国家，专注于电气化、自动化和数字化领域。作为世
曼透平（MANTURBO，简称“MAN”）公司隶属于德国曼集团（ManAG）
通过查阅公司的《100MW 熔盐塔式光热发电项目的可行性研究报告》、公司
建设敦煌 100MW 太阳能熔盐塔式光热发电项目所需的技术主要来自于自主研发，
（1）敦煌 100MW 太阳能熔盐塔式光热发电项目基本投资构成及编制依据
根据广东东北电力工程设计有限公司编制的《首航节能敦煌 100MW 太阳能
熔盐塔式光热发电示范项目可行性研究报告》，本项目总投资为 304,000.00 万元，
其中建设投资 303,025.00 万元，铺底流动资金 975.00 万元，项目建设期为 24 个
编制依据：《火力发电工程建设预算编制与计算规定（2013 年版）》（国能电
力[2013]289 号）、《关于发布 2013 版电力建设工程概预算定额价格水平调整的通
知》（定额（2014）1 号）、《2013 年版电力建设工程概预算定额价格水平调整办
法》（定额（2014）13 号）、《关于发布 2013 版电力建设工程概预算定额 2014 年
度价格水平调整的通知》（定额（2014）48 号）、《电力建设工程装置性材料综合
预算价格（2014 版）》（定额（2013）470 号）、《关于发布电网安装工程概预算定
序号 工程或费用名称 建筑工程费 设备购置费 安装工程费 另外的费用 合计
序号 工程或费用名称 建筑工程费 设备购置费 安装工程费 另外的费用 合计
3.8 电力工程技术经济标准编制管理费 (建筑工程费+安装工程费)×0.1% 72.00
4.2 工器具及办公家具购置费 (建筑工程费+安装工程费)×0.5% 357.00
4.3 生产职工培训及提前进厂费 (建筑工程费+安装工程费)×1.6% 1,146.00
2、敦煌 100MW 太阳能熔盐塔式光热发电项目资金需求的合理性和必要性
稳定性，是电网友好型的新能源。同时，光热发电项目具有超过 30 年的寿命期，
根据能源观察网 2014 年 12 月 31 日发表的《光热发电的投资运维和度电成
本简析》，光热电站投资所需成本很高，单位千瓦投资所需成本在 4,000～9,000 美元，取
截止 2015 年底，以南非和摩洛哥为代表的海外光热发电市场表现抢眼，多
综上比较分析，首航节能拟建设的敦煌 100MW 太阳能熔盐塔式光热发电项
10MW 太阳能熔盐塔式光热发电项目的投资金额基本匹配，本项目的投资资金需
阳能热发电设备制造项目可行性研究报告》，本项目总投资为 176,000 万元，其
中建设投资 150,000 万元，铺底流动资金 26,000 万元，项目建设期为两年。具体
20,000.00 万元。其中建设投资部分拟全部使用募集资金，铺底流动资金拟使用
募集资金 6,000.00 万元及自有资金 20,000.00 万元。本项目拟使用募集资金投入
的基本预备费、其他工程费用及铺底流动资金合计 15,874.00 万元，占该项目拟
（1995）1041 号）、《基本建设财务管理规定》（财建[2002]394 号）、《建设项目
前期工作咨询收费暂行规定》（计价格[1999]1283 号）、《工程勘测考察设计收费管理
规定》（计价格[2002]10 号）、《招标代理服务收费管理暂行办法》（计价格
[2002]1980 号）、《建设工程监理与相关服务收费管理规定》（发改价格[2007]670
号）、 国家计委、国家环境保护总局关于规范环境影响咨询收费有关问题的通知》
本项目共需要购置设备 1,549 台（套），建设 5 条塔式定日镜全自动流水生
（五） 横竖管自动焊接流水线 管子、法兰组对点焊工位 德国 EWM 集成 8 150
（四） 槽式横竖管自动焊接流水线 管子、法兰组对点焊工位 德国 EWM 集成 8 150
察设计费、工程建设监理费、招标代理服务费、环境影响咨询费、培训费等支出，
建筑设计企业管理费：建设单位管理费投入合计为 251 万元，主要为建设单位从
勘察设计费：勘察设计费投入为 285 万元，主要为勘察、设计单位接受发行
工程建设监理费：工程监理费投入为 156 万元，主要为工程监理机构接受发
招标代理服务费：招标代理服务费投入为 122 万元，主要为招标代理机构接
受发行人委托，提供建设项目工程招标、货物招标、服务招标等服务收取的费用。
基本预备费投入为 8,911 万元，系公司依据项目建设经验，按着建筑施工、
的周转情况，测算本项目所需流动资金。本项目达产年需流动资金 86,700.00 万
元，其中需要投入铺底流动资金 26,000.00 万元，约为达产年度流动资金的 30%。
铺底流动资金拟使用募集资金 6,000.00 万元及自有资金 20,000.00 万元。铺底流
设备。本次建设将增加塔式光热发电设备制造能力，达到 400MW/年的生产能力。
主要建设 5 条塔式光热发电设备生产线，项目达产后，年产塔式定日镜 44,000
套、每套 115.5 ㎡，可供塔式熔盐光热电站发电 400MW。本次建设将增加槽式
光热发电设备制造能力，达到 150MW/年的生产能力。主要建设 3 条槽式光热发
电设备生产线。项目达产后，年产槽式定日镜 27,360 节、每节 12.5m，可供槽式
的弃光弃风现象。国家第一批 1GW 光热示范项目启动，对示范电站项目提出技
镜场装备是影响光热电站效率的核心部分，约占电站投资约 40%。首航节能在太
100MW 太阳能熔盐塔式光热发电示范项目可行性研究报告》和机械工业规划研
资情况基本一致；本次两个募投项目需要募集资金 46 亿元的合理和必要的。
公司于 2014 年 8 月开工建设敦煌 10MW 熔盐塔式光热项目，目前工程建设
电。发电后预计年发电小时数达 5,000 小时之后，年售电收入约 5,750 万元。
（2）丰富了光热发电项目的技术储备：在敦煌 10MW 熔盐塔式光热项目的
人、查阅 CSPPLAZA 网站和研究报告，保荐人认为：目前公司敦煌 10MW
（三）请申请人说明“敦煌 100MW 太阳能熔盐塔式光热发电项目”的建设
截至本反馈意见回复出具日，敦煌 100MW 太阳能熔盐塔式光热发电项目已
文件。该项目于 2015 年 11 月举办了开工仪式，预计将于 2016 年 11 月正式进入
土地平整、核心装备采购、主体工程建设阶段，项目建设工期为 24 个月，预计
载至目前，该项目已投入 674.80 万元，主要为前期办理相关手续和支持性
公司从 2010 年开始就进入太阳能热发电领域，目前已同时掌握槽式、塔式
560 摄氏度，储热量相同情况下，槽式电站需要 3 倍以上的熔盐才可以做到与塔式
（3）塔式技术的管道结构相对比较简单，降低了保温难度和成本：塔式电站仅需 600
公司本次募投项目中敦煌 100MW 熔盐塔式光热电站项目采用的熔盐塔式光
投资建设的敦煌 10MW 熔盐塔式光热电站项目已基本建设完成，处于调试阶段。
备配套能力，培养 EPC 工程人员。目前公司塔式光热电站装备自给率已经提升
光热电站项目的首选 EPC 总包商，这是国内第一座大型（50MW 以上）商业化
有可能代替传统火电的技术；与风能、光伏相比，太阳能热发电的碳排放量更低，
性收购制度”。公司的 100MW 熔盐塔式光热电站为太阳能发电，适用此《可再
《国家能源局关于印发 2016 年能源工作指导意见的通知》 国能规划【2016】
89 号）指出：“促进可再次生产的能源就地消纳利用。建设配套调峰电站，提高电网接
【2016】625 号）指出：生物质能、地热能、海洋能发电以及分布式光伏发电项
展，决定组织一批太阳能热发电示范项目建设。公司本次募投项目“敦煌 100MW
保荐机构通过查阅国内专业的光热发电 CSPPLAZA 网站、研究报告和相关
煌 100MW 熔盐塔式光热发电项目技术成熟，且国家对光热发电的消纳制定了多
经超过 5GW。且未来发展的潜在能力巨大，其中美国、西班牙、中国、南非、印度、
中东等地都做了规模庞大的光热电站建设规划，按照 IEA 的预测，预计 2050 年
全球光热发电的装机规模有望达到 983GW。在已经建成的光热电站中，典型商
业化应用包括西班牙 PS10（世界首个商业化塔式电站，11MW）、西班牙 Gemasolar
（世界首个 24 小时连续运行的塔式电站，20MW）、以及规模在 100MW 以上的
截至 2015 年底，我国已运行发电的光热电站装机规模约为 18MW，其中纯
发电项目总装机约为 15MW，大部分项目均为小型的实验性项目，还有部分光热
3 江苏江阴 1MW 塔式光热发电示范项目 江苏润阳储能技术有限公司 已运行发电
后将实现年发电 1.2 亿度，每年可节约 45,500 吨标准煤。2013 年 7 月 5 日，其
一期 10MW 项目正式并网发电，上网电价（含税）为每千瓦时 1.2 元。
延庆 1MW 塔式光热发电项目是十一五国家 863 计划“太阳能热发电技术及
系统示范”重点项目，由中科院电工研究所等 10 多家国内科研及企业和事业单位共同
设计完成，总投资 1.2 亿。项目于 2006 年启动，于 2012 年 8 月 9 日首次全面运
江苏江阴润阳储能技术有限公司 2014 年引进澳大利亚 Solastor 内置式石墨
项目装机为 1MW，由单塔高 24 米，各配置 100 面左右定日镜的 6 个模块化塔式
2014 年 8 月 30 日，首航节能投资建设的敦煌 10MW 熔盐塔式光热电站项目
正式开工，目前工程建设已基本完成，处于各子系统的调试阶段，将于调试完毕、
项目的装机规模高达单塔 135MW，并将配 3.5 小时熔盐储热系统。项目远
期规划为 6*135MW 装机，规模高达 810MW。目前项目已开工建设。
项目一期 50MW 采用熔盐塔式设计，设计安装 1 套高温、高压再热凝汽式
热环节，可实现出力平稳、可控，其负荷调节范围为 20%-100%，具有很好的调
峰能力；通过配置一定时长的储热系统，光热电站可实现 24 小时发电，具有承
端，国家从 2015 年开始决定出台明确的政策扶持光热发电行业的快速发展。
2015 年 9 月，国家能源局下发《关于组织太阳能热发电示范项目建设的通
知》（国能新能〔2015〕355 号），意味着国内光热发电的正式进入商业化启动期。
申请参与示范项目申报的项目总计 8.8GW，其中国内主要的大型电力集团均参
2015 年 12 月，能源局发布《可再次生产的能源发电全额保障性收购管理办法》征
2015 年 12 月，《国家重点节能低碳技术推广目录（2015 年本，节能部分）》
2016 年 1 月，为支持可再次生产的能源发展，财政部、国家发改委发出通知，自
2016 年 1 月 1 日起，将各省份(不含新疆尔自治区、西藏自治区)居民生活和
农业生产以外全部销售电量的可再次生产的能源发展基金征收标准，由每千瓦时 1.5 分
2016 年 3 月，国家发改委印发的《可再次生产的能源发电全额保障性收购管理办
法》（发改能源【2016】625 号）指出：生物质能、地热能、海洋能发电以及分
2016 年 3 月，国家能源局发布 2016 年第 1 号公告，依据《国家能源局关于
《计划》列举了 15 项重点任务，数度提及光热发电。在高效太阳能利用技术创
2016 年 5 月，中电联发布《槽式太阳能光热发电站设计规范》国家标准。
2016 年 6 月 1 日，国家发展改革委、国家能源局发布了《能源技术革命创
新行动计划（2016-2030 年）》（以下简称《计划》），明确今后一段时期我国能源
能、风电、氢能与燃料电池、能源互联网、现代电网等十五个重点领域。《计划》
《计划》，2020 年将掌握 50MW 级塔式光热电站整体设计及核心部件制造技术，
重点在超临界太阳能热发电、空气吸热器、固体粒子吸热器、50~100MW 级大
型全天连续运行太阳能热电站及太阳能综合梯级利用、100MWe 槽式太阳能热电
站仿真与系统集成等方面开展研发与攻关。50MW 级储热的风光热互补混合发
2016 年 7 月 4 日，国家发改委、国家能源局发布了《关于推进多能互补集
成优化示范工程建设的实施建议》（发改能源【2016】1430 号），提出利用大型
保荐机构通过查阅国内外相关的研究报告和政策法规、CSPPLAZA 网站、
问题四：请申请人说明截止 2015 年 12 月 31 日，货币资金余额较多的原因。请
2015 年末，公司货币资金余额为 100,113.34 万元，根本原因为：（1）公司
京中关村支行新增 3.5 亿元长期借款；（2）公司 2014 年非公开发行募集资金净
年公司销售商品、提供劳务收到的现金大幅度的增加，2015 年第四季度经营活动产
综上分析，公司 2015 年经营性活动产生的现金流量净额和筹资活动产生的
现金流量净额较上年均有大幅的增加，因此，公司 2015 年末的货币资金余额较
多。随着公司生产经营活动的开展，公司 2016 年 3 月 31 日的货币资金余额下降
开发行项目中“参股成立央银融资租赁有限公司项目”尚未出资的 7,972.24 万元
（含利息）和前次非公开发行股票尚未使用的资金 13,125.89 万元。公司 2016
年 3 月 31 日货币资金余额为 59,242.40 万元，其中包含首次公开发行项目中“参
股成立央银融资租赁有限公司项目”尚未出资的 7,994.91 万元（含利息）和前次
公司于 2010 年起开展光热发电业务，目前已逐步将业务布局由以“电站空
49.8 亿元（其中本次非公开发行募集资金 46 亿元，自有资金 3.8 亿元），拟投向
敦煌 100MW 太阳能熔盐塔式光热发电项目、太阳能热发电设备制造基地项目和
综上所述，由于公司 2015 年新增银行借贷、非公开发行资金到位和加大回
款力度等原因，公司 2015 年 12 月 31 日的货币资金余额较大。但随公司生产
经营的开展，公司 2016 年 3 月 31 日的货币资金已降至 59,242.40 万元，且已具
验收由电站业主完成。公司产品的设计周期通常为 6-7 个月，制造周期通常为 8-10
个月，合同正常履行情况下，项目从签订至最终验收通常要 19 个月左右，典
素的影响：（1）业主方审批进度的影响，电站建设需要取得用地方面、电网接入
响空冷系统生产供货的进度；（2）业主方资金到位情况，由于合同金额较大，业
推迟合同执行进度；（3）业主方基础设施建设情况，由于电站空冷系统为整个电
滞后，也会直接影响电站空冷系统的生产安装进度；（4）上述典型建设周期为单
型项目可达 6-8 套机组，并依据工程进度采取分批供货安装的方式。受上述因素
材有限公司 年确认 2 台；剩余 4 交货 2 台，15 年交货 4 台，
注：上述合同仅包括空冷系统、空冷系统配件和光热发电合同，不包括余热发电合同。
并与公司财务、销售人员进行了访谈。公司 2014 年末在手订单金额（含税）
售收入（含税）125,977.76 万元，不含税金额 110,444.84 万元。公司合同执行情
事项的指导意见》（证监会公告[2015]31 号）的规定履行审议程序和信息披露义
导意见》的要求，于 2016 年 3 月 9 日召开的第二届董事会第二十七次会议审议
1、2015 年 5 月 20 日首航节能完成定向增发，前次定向增发完成后公司总
股本为 73,004.81 万股。假设公司这次发行募集资金总额 460,000 万元（暂不考
虑发行费用），公司本次非公开发行股票数量上限为 215,962,441 股（最终发行的
2、假设本次非公开发行于 2016 年 9 月末完成发行，该时间仅为估计时间，
3、在预测公司发行后净资产时，是基于 2014 年 12 月 31 日净资产情况，除
考虑 2015 年及 2016 年净利润、2015 年现金分红、这次发行募集资金外没有考
4、由于 2015 年初首航节能收购了新疆西拓能源有限公司 75%的股权，该宗
股权收购属于同一控制人下合并，故此 2014 年初即已视同合并，以此计算，2014
年度归属于上市公司股东的净利润为 20,322.71 万元。根据 2015 年三季度报告，
公司预计 2015 年归属于上市公司股东的净利润同比变动幅度为-20%~10%，即
据该变动区间，假设 2015 年公司净利润在 2014 年的基础上按照-20%、0、10%
5、假设 2016 年度归属于母公司股东的净利润与 2015 年持平，以此为基础
7、假设公司 2015 年度现金分红比例为当年归属于母公司净利润的 20%，并
编报规则第 9 号——净资产收益率和每股盈利的计算及披露》计算方式计算。
在 2015 年第三季度报告中，公司预计 2015 年度归属于上市公司股东的净利
润的同比变化幅度为-20%~10%，根据该变动区间，做出如下三种假设并进行相
假设情形 1: 2015 年归属于母企业所有者的净利润较 2014 年下降 20%，即
假设情形 2: 2015 年归属于母企业所有者的净利润较 2014 年持平，即为
假设情形 3: 2015 年归属于母企业所有者的净利润较 2014 年增加 10%，即
本次非公开发行股票募集资金总额为 460,000 万元，扣除发行费用后，实际
是世界上最大的煤炭生产和消费国，能源结构中将近 76%由煤炭供给，这种过度
能光热发电利用熔融盐作为储热介质，可以储存 565 度的高温热能，储存的能量
伏发电、风力发电较多，光伏发电、风力发电具有受气象变化影响不稳定的特点，
我国制定的可再次生产的能源发展目标是到 2020 年实现可再次生产的能源利用总量翻两
番。目前可再次生产的能源在能源结构中所占的比例是 10%左右，到 2020 年达到 16%
左右，2020 年可再次生产的能源利用量达到 5.3 亿吨标煤。实现这个目标难度很大，要
快，对气候平均状态随时间的变化影响较大。太阳能清洁环保，开发利用过程不增加温室气体排放。
掌握核心技术、掌握市场话语权，独立研发并掌握太阳能热发电技术的系统集成、
源占 90%左右。发展太阳能资源必将带动西部经济发展和保护该地区的生态环
项目投产后，公司将建成以“光热发电”为核心的产业链，提升公司产品在国内外
首航光热节能公司创业团队带头人姚志豪博士 2009 年曾负责科技部太阳能
太阳能热发电研究中心、澳大利亚昆士兰大学、美国 Sandia 实验室、德国宇航
1MWt 槽式示范系统并已顺利进入发电实验阶段。同时，公司位于甘肃敦煌的
10MW 熔盐塔式发电项目建设进展顺利，计划 2016 年中期运行发电，该项目建
成后年发电时长在 5000 小时之后。该项目二期 100MW 也已经获得甘肃省发改
环境约束，加快转变经济发展方式，实现“十二五”规划纲要确定的节能减排约束
性指标，必须加快提升我国节能环保技术装备和服务水平；国家“十三五”规划明
拓国际市场。这次募集资金到位后将用于敦煌 100MW 太阳能熔盐塔式光热发电
月 19 日第二届董事第十一次会议和 2014 年 9 月 17 日公司 2014 年第二次临时股
金分红管理制度>
的议案》。通过上述修订，公司进一步明确了《公司章程》中关
本和净资产均增加的情况下，如果 2016 年公司业务规模和净利润未能产生相应
自 2012 年上市以来，公司严格按照《公司法》、《证券法》、《深圳证券交易
8 次，发行人共收到北京证监局的问询函 1 次，监管措施决定书 1 次，公司已按
2014 年 12 月 10 日，深圳证券交易所中小板公司管理部向首航节能出具《监
管关注函》（中小板关注函【2014】第 223 号），就公司 2014 年 12 月 9 日披露的
《关于 2014 年年度利润分配预案的预披露公告》予以关注，并请公司说明利润
忘录第 33 号：利润分配和资本公积转增股本》第十二条的要求及时报送内幕信
2014 年 12 月 12 日，公司依照上述要求递交了回复。经查，公司控股股东
提议向全体股东分配现金股利，分配比例为 2014 年实现净利润可供分配部分的
20%，同时以资本公积金转增股本，每 10 股转增 15 股。上述现金股利分配的比
查参与讨论 2014 年度利润分配预案的有关人员及其直系近亲属出具的自查报告
2016 年 2 月 25 日，深圳证券交易所中小板公司管理部向首航节能出具《监
管关注函》（中小板关注函【2016】第 34 号），就公司 2016 年 2 月 22 日披露的
《关于 2015 年年度利润分配预案的预披露公告》予以关注，并结合公司所处行
披露公司在过去 12 个月内是否使用过募集资金补充流动资金，以及未来 12 个月
2016 年 2 月 25 日，公司依照上述要求递交了回复。经查，公司在回复中详
元，平均每股资本公积为 1.78 元，未分配利润 560,805,793.13 元。本次利润分配
预案 10 转增 17 股，转增股本金额未超过资本公积金额，符合《公司法》、中国
证监会《上市公司监督管理指引第 3 号——上市公司现金分红》等有关规定法律法规、
部门规章、规范性文件和《公司章程》中对于利润分配的相关规定，具备合法性、
发行人于 2016 年 2 月 20 日收到控制股权的人的利润分配提议后，组织公司 5
员进行了登记，并于 2016 年 2 月 22 日早间及时向市场披露了上述利润分配的提
2012 年 8 月 27 日，深交所中小板公司管理部向公司出具了《问询函》（中
明；2013 年 4 月 17 日，深交所中小板公司管理部向公司出具了《年报问询函》
（中小板年报问询函【2013】第 103 号），就 2012 年报有关问题要求公司予以说
明；2013 年 9 月 25 日，深交所中小板公司管理部向公司出具了《2013 年半年报
的问询函》（中小板半年报问询函【2013】第 76 号），就公司 2013 年半年报相关
问题要求公司予以说明；2013 年 12 月 3 日，深交所中小板公司管理部向公司出
具了《问询函》（中小板问询函【2013】第 143 号），就公司筹划重大资产重组事
项停牌前部分账户存在异常交易行为要求公司予以自查并出具说明；2014 年 12
月 31 日，深交所中小板公司管理部向公司出具了《问询函》中小板问询函【2014】
第 197 号），就公司披露利润分配预案前部分账户存在异常交易行为要求公司予
以自查并出具说明；2016 年 3 月 30 日，深交所中小板公司管理部向公司出具了
《问询函》（中小板问询函【2016】第 144 号），就公司披露利润分配预案的信息
保密制度及投资者是否属于关联方等事项要求公司做自查并出具说明；2016
年 4 月 15 日，深交所中小板公司管理部向公司出具了《问询函》（中小板问询函
【2016】第 183 号），要求就公司控制股权的人及实际控制人质押股票的资金用途、
是否存在控制权发生变更的风险、公司内控措施等进行说明；2016 年 4 月 22 日，
深交所中小板公司管理部向公司出具了《问询函》（中小板问询函【2016】第 43
2016 年 5 月 9 日，北京证监局公司二处向公司出具了《年报问询函》【2016】
第 20 号，要求公司就 2015 年年报信息公开披露合规性、公司经营发展状况和财务核
2015 年 12 月 31 日，北京证监局向公司出具了《行政监管措施决定书》2016】
第 2 号，经过现场检查，发现企业存在债转股事项会计处理依据不足、存货列报
公司于 2016 年 1 月 11 日就《行政监管措施决定书》进行了回复，对相关问
相应整改措施，已按照要求于 2016 年 8 月 12 日进行公开披露。
证券之星估值分析提示ST航高盈利能力比较差，未来营收成长性较差。综合基本面各维度看，股价偏高。更多
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